市场化不可怕，东北玉米的机会来了

　　9月21日《关于切实做好今年东北地区玉米收购工作的通知》文件发布之后，10月10日《2016年度粮食安全省长责任制考核指标及评分标准解读》为新年度粮食收购工作再度做了全面动员，而10月14日落实内蒙古等东北产地中储粮以1300-1440元/吨价格启动收购的通知。至此，纷扰市场的新年度收购问题暂告一段落，期现货各方主体心态也受一定程度提振。

 

　　2013/14年度东北临储收购总量6919万吨、同比增加一倍以上，随后产地库点分分扩建、贸易均向临储收购靠拢，2014/15年度东北临储收购总量高达8300多万吨、达东北四省区玉米总产的88%。而就在市场纷纷为产地库容担忧的同时，2015/16年度临储收购直接破亿、至12543万吨，狠甩年度初期各方预估的4000-5000万吨几条街。今年没有了临储，央企及市场化收购入市肯定还有，同时市场又给了预估2500-4700万吨水平，其中2200多万吨或来自央企收购、剩余则预期为中储粮市场化轮入规模。

 

　　那么问题来了，往年都是临储收购频频破预期，今年收购量会再度高于预估收尾还是会转折性创低位？笔者认为有个词非常关键，既“市场化”。

 

　　今年国家将玉米临时收储政策调整为“市场化收购”加“补贴”的新机制，市场反馈10月底前东北产地种植户较预期偏高的200元/吨不等补贴将陆续发放到位，然后就剩下“市场化收购”的问题。目前看来，正式基于“市场化”，今年东北玉米大有可为。

 

　　首先，镰刀弯玉米播种面积调整及引导农户改种被2016年玉米生长季的“厄尔尼诺”后效应和收获季酝酿来势的“拉尼娜”撞了一下腰，黑龙江、内蒙古、河南、陕西等地玉米减损幅度显着，天气影响下当前东北产区收割进度整体偏慢，尤其华北周边玉米减产、阴霾不断以及农户低价抵触令这个十一节日一改近年“断崖式”下跌的惯性逆势上行。价差，是市场形成的基础，新粮上市之前现货市场整体下压已接近种植成本线，目前黑龙江新季三等以上华中地区到货1800-1900元/吨区间，而华北新季三等以上到货主流1740-1900元/吨不等，相对坚挺的华北粮源已在主销区玉米现货市场中比价优势丧失，而东北玉米正在迎接集中上市，后市市场占比形势可想而知。

 

　　其次，市场相对调控，临储收购政策取消本身对市场及行业本身就是利好。且不说服役了八年的东北玉米临储收购政策功过是非，政策美好的初衷肯定抵不过快速发展的国内外形势，改革即是为发展创造机会。目前政策性拍卖投放已整体告一段落，截止10月12日2016年拍卖总成交2183万吨、成交率仅18%，同时从已了解情况来看，关内中储粮今年新季收购总量或极少且部分前期一次性储备将回转至东北产区，除东北外今年整体央企操作规模也有缩窄。国内玉米市场整体冲出“政策市”死胡同前景可期。

 

　　据悉，当前各地中储粮规模性收购暂未开展且计划收购标准严格，同时既然是“利用自身渠道和优势开展市场化收购”，没有了相关补贴扶持背景，行情波动风险高企及中远期价格承压令收购企业面临压力显着，我们基本可以断定今年收购量相对于约4.4亿吨(包含2.3亿吨陈粮库存及2016年2.1亿吨新产)的东北玉米存量来说可谓杯水车薪，收购量或阶段性影响购销心态但对国内玉米整体供需结构实际影响依然维弱。

 

　　所以，纠结于今年国家到底收购多少量，实际并没有多大意义。而值得我们庆幸的是，国家松手后玉米市场流通更充分，购销投资机会更多了，近期更是有传闻称类似2013/14年度140元/吨的南方运补或重出江湖，近两年多数集中流向国储的东北玉米有望打破死寂，再次成为主导全国玉米购销的主力军