报告预期偏空，油脂油料弱势整理[11.6]
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- 日期：2013-11-06 15:05
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外盘变动 |
收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
基金变动 |
|
CBOT豆01 |
1250 |
-5.25 |
-0.42% |
-3000 |
|
CBOT豆05 |
1227.25 |
-2.5 |
-0.20% |
|
|
CBOT豆粕01 |
386 |
-3 |
-0.77% |
-2000 |
|
CBOT豆油01 |
41.47 |
-0.18 |
-0.43% |
-1000 |
|
BMD棕油01 |
2579 |
- |
- |
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|
注： 01为主力合约 |
||||
昨夜美豆01合约再度重返1250一线，从形态上看，受到五日线的压制，期价持续回落，随着五日线已经回归至1260一线附近，前期支撑将会变成市场中重要的阻力位。从基本面上，本周美国农业部将会公布新一季全球作物供需要报告，在上月报告取消的前提下，本月的报告成为市场中最为关注的焦点，市场普遍预计在报告将会上调美国大豆产量预期至32.21亿蒲式耳，高于美国农业部此前公布的31.49亿蒲式耳，如果预估单产在43.5蒲式耳/英亩左右，则美豆的合理价格在1250一线附近，加上投机因素，价格极有可能回归1200一线附近。在报告公布之前，资金面更多的选择离场观望，尤其是多头不愿意将筹码放入市场，预计美国农业部的报告将会对于价格形成长期的压制。
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主要品种成本 |
升贴水 |
变动 |
成本 |
销售收入 |
利润 |
粕 |
油 |
|
美豆（1月） |
102 |
- |
3957 |
4204 |
97 |
3542 |
7172 |
|
巴西豆（5月） |
6 |
- |
3622 |
3947 |
175 |
3138 |
7076 |
|
阿豆油（1月） |
1.51 |
- |
7812 |
|
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|
棕油(10-12) |
131.4 |
- |
6834 |
|
|
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|
菜籽（收储） |
|
|
5100 |
4299 |
-1001 |
3004 |
9362 |
|
菜籽（产区） |
|
|
5100 |
4299 |
-1001 |
3004 |
9362 |
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格 |
|||||||
从理论价格来看，豆粕1405合约较合理价位已经升水85点，豆粕依然存在一定的下跌炒作空间，同时当前油厂压榨利润非常乐观，对于油厂进行保值操作而言有很大的优势。
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国内现货 |
地区 |
成交价 |
变动 |
品种 |
地区 |
成交价 |
变动 |
|
大豆（进口） |
大连港 |
4360 |
0 |
菜籽 |
绵阳 |
6000 |
0 |
|
青岛港 |
4270 |
0 |
菜粕 |
岳阳 |
3100 |
0 |
|
|
豆粕（43） |
张家港 |
4230 |
0 |
防城港 |
2800 |
0 |
|
|
豆油（一级） |
日照港 |
7300 |
-50 |
菜油 |
荆州 |
8300 |
0 |
|
张家港 |
7400 |
-30 |
防城港 |
8100 |
0 |
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|
棕油（24） |
天津港 |
6050 |
0 |
|
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昨日现货油脂油料多数保持稳定，其中豆粕整体维稳，局部小幅下调报价，基差合同销售较好。豆油期盘下跌令现货承压，部分地区下调报价30-80元/吨之间，成交较前一日略差。棕榈油整体保持稳定，个别地区下调报价，成交一般。
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内盘变动 |
收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
持仓量 |
变动 |
成交量 |
变动 |
|
大豆1405 |
4480 |
+10 |
+0.22% |
114520 |
-486 |
28204 |
8332 |
|
豆粕1405 |
3223 |
+16 |
+0.5% |
1535390 |
-34446 |
931860 |
-658584 |
|
豆油1405 |
7268 |
-32 |
-0.44% |
840478 |
-35572 |
859856 |
-166974 |
|
棕油1405 |
6290 |
-28 |
-0.44% |
452006 |
+4462 |
754750 |
53122 |
|
菜籽1409 |
5064 |
0 |
0 |
20 |
0 |
0 |
-8 |
|
菜粕1401 |
2437 |
+25 |
+1.04% |
815572 |
-47360 |
1309242 |
-205970 |
|
菜油1405 |
7556 |
-32 |
-0.42% |
263382 |
+24160 |
265434 |
-112928 |
昨日内盘期价走势改变，原本疲软的粕类表现坚挺，而油脂类则遭遇调整收跌。其中豆粕资金分散，尤其多头撤离，因此尽管昨日期价走高，但对后期短线走势并不乐观。豆油资金出现主力多头大幅撤离，我们认为属于二线多头主动止盈，需要继续观察。棕榈油维持分散状态，料其整理将会继续维持。
总结：短期来看，市场对于美国农业部新一期报告的预期表现越发明显，做多资金开始选择主动离场，这将会对于价格形成极大的压力，预计短期豆类市场仍将维持偏空走势，但品种间的分化或将加大。此外资金调整明显，前期走势偏强的油脂类也会在近期维持调整格局。
操作建议
豆粕前期空单继续持有，3570一线离场。
豆棕油少量多单底仓观望。
菜粕菜油暂观望，菜油等待反弹结束。
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马笑磊 |
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马 峰 |
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孙 颖 |
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