迈科期货早评:警惕美盘回落风险,内盘粕类继续坚挺

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  • 日期:2014-05-16 10:17
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迈科期货早评:警惕美盘回落风险,内盘粕类继续坚挺

外盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
基金变动
CBOT豆07
1470.2
-16.4
-1.10%
-1640
CBOT豆11
1217.6
-4.6
-0.38%
+3812
CBOT豆粕07
481.4
-5.1
-1.05%
-1337
CBOT豆油07
41.04
-0.34
-0.82%
+2090
BMD棕油07
2627
+20
0.77%
-364
注:美豆07为主力合约

隔夜CBOT盘面豆类集体收跌,其中美豆07合约跌1.1%,豆粕跌1.05%,豆油跌0.82%。
美国国家油籽加工商协会(NOPA)昨日公布的压榨报告显示,4月大豆压榨量低于3月,符合市场预期,略微偏空,套利资金流出豆价走低。虽然美陈豆库存依然表现紧张,但现在的时间节点上,13/14年度北美供应对市场的影响力逐渐过去,并且进行中的春播也比较顺利,给予市场不小压力,同时市场需要消化南美带来的压力,投资者需警惕后市下行风险。
消息面上,美国全国油籽加工商协会(NOPA)周四公布的报告显示,美国4月大豆压榨量为1.32667亿蒲式耳,低于3月的1.5384亿蒲式耳,与预期基本一致。美国4月豆油库存为20.58亿磅,低于上年同期的26.38亿磅,但高于3月的20.23亿磅。
美国农业部周四公布的大豆出口销售报告显示,截至5月8日当周,美国2013-14年度大豆出口净销售73600吨,2014-15年度大豆出口净销售324700吨。
马来西亚船货调查机构ITS周四公布的数据显示,5月1-15日出口棕榈油639414吨,较上个月同期增加22.53%。另一船运调查机构SGS公布数据显示,马来西亚5月1-15日棕榈油出口量为640101吨,较4月1-15日出口的500057吨增加28%。
 

主要品种成本
升贴水
变动
成本
销售收入
利润
美豆(6月)
90
0
4596
4249
-497
4013
8627
巴西大豆(8月)
47
0
4422
4249
-322
4047
7537
阿豆油(7月)
-0.79
+0.99
7400
6892
-508
 
 
菜籽(收储)
 
 
5100
4487
-813
3514
8584
菜籽(产区)
 
 
5700
4487
-813
3514
8584
鸡蛋(平均)
 
 
3.98
5
1.02
 
 
注:成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格),油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤

美豆、巴西大豆升贴水保持稳定,美豆下跌,内盘压榨利润回升。4月进口量超出市场预期,将会在近期给国内市场带来压力。
 

 
品种
地区
报价
变动
 
品种
地区
报价
变动
豆类
大豆
青岛
3970
0
菜籽类
菜油
张家港
7300
0
张家港
3960
0
防城港
7100
0
豆粕
天津
3830
10
棕榈油
棕榈油
天津
5900
-40
张家港
3910
10
广州
5900
0
豆油
日照
6750
0
谷物养殖
玉米
长春
2260
0
广州
6900
0
蛇口港
2440
0
菜籽类
菜籽
呼伦贝尔
5100
0
生猪
广东
14.05
0.25
菜粕
张家港
3150
0
鸡蛋
河北省
10
0.04
防城港
2830
0
广州
10.6
0
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、生猪单位元/公斤;鸡蛋单位元/公斤,其余品种单位元/吨。

昨日,豆粕继续随盘稳中有涨10-50元。菜粕价格基本稳定,交易情况一般。
油脂方面,豆油现货多数稳定,部分互有涨跌20-50元,市场成交依旧清淡。棕油报价涨跌互现,港口工厂菜油价格稳定,市场交易清淡。
目前蛋价震荡上涨,后市随端午节临近备货启动,蛋价涨速预计加大。
 

内盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
持仓量
变动
成交量
变动
大豆1409
4538
+41
0.91%
303438
4080
207598
29152
豆粕1409
3701
+39
1.06%
1500666
5642
1087580
-53654
豆油1409
6892
+4
0.06%
545308
5852
270444
-51376
菜籽1409
4975
+46
0.93%
2470
382
1104
590
菜粕1409
2975
+38
1.29%
1138224
-2110
2428232
-145758
菜油1409
7268
+4
0.06%
166618
1396
45632
-24976
棕油1409
6052
+34
0.56%
430914
9744
367312
-1534
玉米1409
2356
-8
-0.34%
256852
1576
44066
-32590
鸡蛋1409
5236
+51
0.98%
333000
18318
426660
6202

昨日内盘农产品粕类较强,震荡走高,油脂类依旧保持日内震荡格局。
粕类方面,豆粕菜粕继续震荡走高,持仓总量变化不大,其中,豆粕多头主力持仓互有增减,高位表现谨慎。菜粕创新高,但日内涨幅较小,多头主力出现减仓,上行动能较前一日有所减弱。油脂类依旧保持日内震荡,受马盘上涨提振,棕榈油相较豆油及菜油涨幅较大些,站上6000关口,后期棕榈油利多因素较多,预期会有较好表现。鸡蛋09合约继续创新高,多头主力继续加仓,有助于期价继续上行。
 
总结:虽然美陈豆库存依旧紧张,但在现在的时间节点上,13/14年度北美供应对市场的影响力逐渐过去,并且进行中的春播速度加快,给予市场不小压力,同时市场需要消化南美带来的压力,投资者警惕后市下行风险;BMD市场,斋月需求令棕榈油5月出口继续改善,利好棕榈油市场。国内油粕基本面没有明显改观,但期货盘面上油脂下方靠成本支撑保持震荡,粕类短期走势偏强。鸡蛋现货偏紧,期价继续创新高,多头趋势继续。
 
操作建议:
豆粕多单以3645为止损持有,豆油空单以6930为止损持有。
菜粕多单持有,关注2940支撑;菜油观望。
棕榈油6070以下逢低买入。
玉米空单继续持有。鸡蛋剩余多单持有,买1409卖1501套利持有。
 

马笑磊
 
王惠平
 
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