迈科期货早评:美盘调整,等待月底重要报告

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  • 日期:2014-06-24 10:19
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迈科期货早评:美盘调整,等待月底重要报告

外盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
基金变动
CBOT豆07
1424.6
+9
0.64%
-10978
CBOT豆11
1233.6
+2.2
0.18%
3622
CBOT豆粕12
394.6
-4.3
-1.08%
5219
CBOT豆油12
40.66
0.62
1.55%
-68
BMD棕油09
2481
+39
1.60%
1016
注:美豆11为主力合约

隔夜CBOT大豆近远月日内震荡收涨,在月底政府报告公布前市场出现仓位调整,近月受到仓位回补提振,实际基本面上并没有实质影响因素,就近月合约而言,我们认为低于1400美分的价格吸引国际买家进行点价,从而支撑期价,而远月新豆我们认为下跌空间不大,短期市场担忧降雨会影响大豆生长,目前尚未到天气升水炒作的关键时期,投资者谨慎对待。
在美豆油上涨的带动下,BMD市场毛棕油收涨,但是棕油基本面仍然处于出口低迷、增产周期的状态中,上涨幅度有限,此外,市场反应厄尔尼诺天气有开始发酵的征兆,建议投资者密切关注。
消息面上,美国农业部在作物生长报告中公布,截至6月22日当周,美国大豆种植率为91%,之前一周为92%,去年同期为95%,五年均值为94%。大豆出苗率为79%,之前一周为83%,去年同期为90%,五年均值为87%。大豆生长优良率为72%,之前一周为73%,去年同期为65%。
截至6月19日当周,美国大豆出口检验量为61,847吨,前一周修正后为218,737吨,初值为215,619吨。
 

主要品种成本
升贴水
变动
成本
销售收入
利润
美豆(7月)
92
-1
4480
4304
-326
3914
8416
巴西大豆(9月)
175
+10
4223
4304
-70
3859
7267
阿豆油(8月)
-0.61
0
7420
7034
-386
 
 
菜籽(收储)
 
 
5100
4420
-880
3684
8325
菜籽(产区)
 
 
4800
4420
-560
3461
7822
鸡蛋(平均)
 
 
4.12
5.2
1.08
 
 
注:成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格),油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤

进口成本下降导致盘面压榨利润上升,同时内盘油粕价格仍旧低于其理论价格。
 

 
品种
地区
报价
变动
 
品种
地区
报价
变动
豆类
大豆
青岛
4050
-30
菜籽类
菜油
张家港
7000
-40
张家港
4080
-20
防城港
6650
30
豆粕
天津
3840
60
棕榈油
棕榈油
天津
5850
0
张家港
3920
170
广州
5650
50
豆油
日照
6600
50
谷物养殖
玉米
长春
2310
0
广州
6650
50
蛇口港
2550
0
菜籽类
菜籽
岳阳
4780
0
生猪
广东
13.78
0.18
菜粕
岳阳
3300
0
鸡蛋
河北省
8.44
0
东莞
3250
0
广州
9.1
0.34
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、生猪单位元/公斤;鸡蛋单位元/公斤,其余品种单位元/吨。

现货市场粕类,豆粕现货报价小涨,但实际成交价格多稳,局部工厂因库存压力,调低价格刺激出货,今日低价位吸引一些采购。菜粕需求旺盛,报价继续坚挺,且局部地区存在拿不到货的情况,市场看涨。
油脂方面,豆油现货多数上涨,幅度在20-100元,但市场成交一般,终端需求没有改善。棕榈油需求也比较一般,库存高压下,现货报价难以上调,但同时进口倒挂明显,成本支撑,现货报价多数保持稳定,短期以调整为主。
 

内盘变动
收盘价
涨跌
涨跌幅
持仓量
变动
成交量
变动
大豆1501
4526
+25
0.56%
315262
-1878
180324
80714
豆粕1409
3735
+32
0.86%
1361454
-19188
966438
20270
豆油1501
7034
+144
2.09%
618390
82482
556428
223646
菜籽1409
4948
0
0.00%
1668
20
116
-14
菜粕1409
3072
+44
1.45%
857970
-78310
2162974
-233798
菜油1501
6942
+76
1.11%
77722
-9798
35458
-4802
棕油1501
6034
+104
1.75%
413576
7370
427804
206670
玉米1409
2392
+3
0.13%
205082
-3506
12850
-892
鸡蛋1409
5242
+14
0.27%
318606
-11668
364788
-83202

昨日内盘农产品均收涨,油脂涨幅最大,成为领军品种。
粕类方面,豆粕日内震荡走高,目前正值换月,仓位调整明显,目前主力结构分散,需要保持关注。菜粕维持多头结构,价格仍旧偏向上方空间。
油脂中,豆油领先上涨,多空主力纷纷加仓,继续关注上行动力。鸡蛋多头主力继续增仓,结构稳定,关注前高表现。
 
 
总结:隔夜CBOT大豆震荡收涨,月底重要报告出台前仓位调整,目前基本面上并没有实质改变,低位买盘抑制盘面下跌空间,但是真正能够发动行情的天气炒作并未开始,投资者需要谨慎等待。国内市场上,粕类中菜粕格局好于豆粕,且基本面仍维持偏紧的状态。油脂中,基于厄尔尼诺天气升温预期,后期炒作及资金结构倾向于棕油。鸡蛋目前基本面以及盘面表现都支持其继续上涨的步伐,且8月有消费旺季备货启动预期,多单继续持有。
                              
操作建议:
豆粕观望,豆油多单持有,支撑关注6960
菜粕调整,3000一线入多;菜油01依靠7050轻仓试多。
棕榈油多单持有。
玉米2395以上逢高试空。鸡蛋多单持有。
 

马笑磊
 
王惠平
 
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