2013.11.13农产品早评： 出口刺激美豆继续拉升 内盘农产品跟随上
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- 日期：2013-11-13 14:27
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出口刺激美豆继续拉升 内盘农产品跟随上行
|
外盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
基金变动
|
|
CBOT豆01
|
1314.4
|
13.4
|
1.03%
|
-1218
|
|
CBOT豆05
|
1277
|
14.4
|
1.14%
|
+784
|
|
CBOT豆粕12
|
427.7
|
5.6
|
1.33%
|
-5050
|
|
CBOT豆油12
|
40.75
|
0.33
|
0.82%
|
-2674
|
|
BMD棕油01
|
2599
|
71
|
2.81%
|
+1482
|
|
注：美豆01为主力合约
|
||||
隔夜CBOT市场在出口需求炒作支撑下悉数收涨,美豆与豆粕涨幅均超过1%,豆油受原油拖累以及自身疲软影响而涨幅受限。昨日美农公布报告中，美豆收割率为91%，大体收割完毕。同时有私人出口商报告向中国出口销售11.6万吨13/14年度美国大豆。市场对于利多消息更加敏感，同时配合市场情绪刺激豆类价格继续上行，并突破1300美分。但是从近一个多月以来的价格走势来看，只有站稳1320美分区间，才能称之为真正上行突破。
BMD棕榈油昨日大涨，01合约期价再度逼近2600令吉区间。近期东南亚地区台风使得市场开始担心菲律宾椰油供应，并进一步刺激棕榈油的替代需求。尽管从市场份额来看，此担忧过度，但是我们能够从中看出市场情绪以及市场资金的态度以及偏好。
|
主要品种成本
|
升贴水
|
变动
|
成本
|
销售收入
|
利润
|
粕
|
油
|
|
美豆（1月）
|
99
|
+1
|
4112
|
4117
|
-145
|
3649
|
7554
|
|
巴西大豆（5月）
|
7
|
+2
|
3774
|
3977
|
53
|
3297
|
7223
|
|
阿豆油（12月）
|
2.31
|
0
|
7814
|
|
|
|
|
|
棕油(11-12)
|
118.5
|
-7.1
|
6788
|
|
|
|
|
|
菜籽（收储）
|
|
|
5100
|
4279
|
-1021
|
3012
|
9349
|
|
菜籽（产区）
|
|
|
5200
|
4279
|
-1121
|
3069
|
9526
|
|
鸡蛋（平均）
|
|
|
4.04
|
|
|
|
|
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
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|||||||
进口大豆升水保持坚挺，同时伴随美豆持续上涨，进口成本也不断攀升。而同时国内市场涨幅略弱，使得压榨利润未能保持前期水平。而鸡蛋需求仍旧低迷，尽管期价上涨，但是较之成本来说仍旧亏损。
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
豆类
|
大豆
|
大连
|
4300
|
0
|
菜籽类
|
菜油
|
荆州
|
8300
|
0
|
|
青岛
|
4280
|
0
|
防城港
|
7700
|
0
|
||||
|
豆粕
|
日照港
|
4300
|
0
|
棕榈油
|
棕榈油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
|
张家港
|
4260
|
0
|
防城港
|
6050
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照港
|
7300
|
0
|
谷物养殖
|
玉米
|
大连港
|
2310
|
0
|
|
|
张家港
|
7400
|
0
|
蛇口港
|
2460
|
0
|
||||
|
菜籽类
|
菜籽
|
绵阳
|
5900
|
0
|
生猪
|
广州市
|
1522
|
-15
|
|
|
菜粕
|
岳阳
|
2950
|
-100
|
鸡蛋
|
石家庄
|
3.55
|
-0.05
|
||
|
防城港
|
2800
|
0
|
广州
|
4
|
0
|
||||
|
备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标三等。2、生猪单位元/百公斤；鸡蛋单位元/斤，其余品种单位元/吨。
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|||||||||
昨日豆粕现货市场报价稳中略调，但在近月期盘走好带动下，油厂出货速度加快，尤其远月合约低价，使得远月合同数量成交增加。豆油市场相对略弱，主要是上午盘期价疲软拖累所致，目前现货市场上内陆地区油厂豆油价格坚挺，港口地区较差。
棕榈油现货保持稳定，个别地区小幅波动，成交较前几日有一定改善。
菜籽类，尽管菜油期价大涨，但是现货报价却保持稳定，不过成交较前期有所改善。菜粕继续弱势，成交不佳。
谷物养殖方面，玉米收储继续支撑价格，但是饲料需求并不积极，因此玉米价格保持稳定。鸡蛋报价今日仍旧疲软，部分地区继续下调报价，不过因H7N9禽流感卫生计生委建议尽可能关闭活禽市场，对蛋类有一定刺激作用，今日市场较前几日略有好转。
|
内盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
持仓量
|
变动
|
成交量
|
变动
|
|
大豆1405
|
4504
|
-12
|
-0.27%
|
126072
|
2272
|
38472
|
19280
|
|
豆粕1405
|
3281
|
-2
|
-0.06%
|
1645960
|
6576
|
839882
|
771708
|
|
豆油1405
|
7188
|
36
|
0.5%
|
856474
|
13236
|
751712
|
-71064
|
|
菜籽1409
|
5025
|
0
|
0
|
16
|
0
|
0
|
0
|
|
菜粕1405
|
2432
|
5
|
0.21%
|
523830
|
-39740
|
1153618
|
59150
|
|
菜油1405
|
7548
|
96
|
1.29%
|
269920
|
28328
|
286782
|
-150110
|
|
棕油1405
|
6226
|
8
|
0.13%
|
433548
|
-562
|
767368
|
7716
|
|
玉米1405
|
2350
|
1
|
0.04%
|
307822
|
-2916
|
34104
|
18442
|
|
鸡蛋1405
|
3951
|
2
|
0.05%
|
38812
|
-5320
|
93396
|
264550
|
昨日内盘农产品多数先跌后涨，菜油领涨，油脂呈现翻盘动作。其中豆粕尽管近月涨幅大于远月，但原因在于合约时间差以及基差支撑，而从资金结构来看，主力多单更多布局在1405合约上，目前来看3250区间得到支撑。豆油今日大逆转，且从盘面仓量来看，主力在7120-7150区间再度托盘。
棕榈油继续以稳定的多头持仓布局，尽管昨日涨幅受限，但是我们认为以其价格区间以及资金布局来看，后市更加稳定持久。
相反，菜籽系今日表现强势，但是需要注意的是，菜粕及菜油尽管今日有多单入场，但是并不集中，空头要相对稳定一些。
总结：在出口需求刺激下，CBOT市场继续拉升。同时也验证了我们此前对于CBOT市场近期炒作热点以及市场情绪偏好的判断。而我们认为价格在1320美分突破才能称之为真正的反弹向上行趋势转变。
此外BMD棕榈油大幅拉升，市场炒作台风尽管略显过度，但是资金敏感度显示了对上行的渴望。需要关注价格再度冲击2600-2700令吉区间的资金表现。
同时国内市场上，现货表现比较稳定，但另一方面也缺乏积极性。相反我们从期货资金格局上看到令人感到振奋的布局，尤其油脂类尽管期价前期疲软，但是资金格局以多头托市入场为主，尤其棕榈油格局稳定集中。预计在马盘带动下今日将会有更好表现。
此外，鸡蛋出现炒作题材，且昨日有买盘出现，且多布仓1409合约，从持仓来看，主力换仓已经不远，投资者可保持关注。
操作建议：
豆粕观望。
豆油持有少量底部多单，可尝试以7180一线为止损买入短多。
棕榈油昨日加仓后继续持有多单不动。
菜粕01区间2330-2450,05区间2330-2500逢低短买；菜油暂观望,等待抛空。
玉米观望，关注2350压力；鸡蛋空单持有，止损3980。
(责任编辑：admin)
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报告预期偏空，油脂