2013.11.14农产品早评：技术关键位外盘调整 内盘原单谨慎持有
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- 日期：2013-11-15 10:09
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技术关键位外盘调整 内盘原单谨慎持有
|
外盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
基金变动
|
|
CBOT豆01
|
1313.4
|
-1.4
|
-0.11%
|
2889
|
|
CBOT豆05
|
1280.2
|
-0.2
|
-0.02%
|
-184
|
|
CBOT豆粕01
|
418.9
|
0.8
|
0.19%
|
4524
|
|
CBOT豆油01
|
41.24
|
-0.01
|
-0.02%
|
1031
|
|
BMD棕油01
|
2589
|
-15
|
-0.58%
|
-9262
|
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注：美豆01为主力合约
|
||||
隔夜CBOT市场缺乏新鲜题材而陷入震荡整理之中,美豆继续在1320美分压制下徘徊。基本面消息来看，在前期市场对美农下调全球大豆期末库存以及短期私人出口商的出口报告进行炒作，美豆价格反弹至1320美分后，市场暂时缺乏持续有力的消息来刺激价格突破压力。而另一方面南美进入播种季，市场对其基本认定为扩种增产，因此近期在天气没有出现明显异常的情况下，难以对价格产生支撑。因此，尽管我们认为后市仍旧会选择向上突破，但是短期内，价格将会维持在1300美分区间上下震荡。
BMD市场同样缺乏持续的有力因素来支撑价格突破重要压力带，在令吉走强以及技术性压力下，BMD棕榈油暂时承压小跌。今日将公布11月前半月的出口预估，鉴于中印两国将会对节日进行备货，因此，关注11月棕榈油的出口情况能否为价格带来支撑。
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主要品种成本
|
升贴水
|
变动
|
成本
|
销售收入
|
利润
|
粕
|
油
|
|
美豆（1月）
|
99
|
0
|
4110
|
4277
|
18
|
3698
|
7332
|
|
巴西大豆（5月）
|
3
|
0
|
3748
|
3992
|
93
|
3259
|
7244
|
|
阿豆油（12月）
|
2.31
|
0
|
7852
|
|
|
|
|
|
棕油(11-12)
|
132.1
|
+6.6
|
6751
|
|
|
|
|
|
菜籽（收储）
|
|
|
5100
|
4298
|
-1002
|
2967
|
9419
|
|
菜籽（产区）
|
|
|
5200
|
4298
|
-1102
|
3023
|
9597
|
|
鸡蛋（平均）
|
|
|
4.04
|
|
|
|
|
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
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|||||||
进口豆类港口升贴水保持稳定，同时在内盘油粕综合售价保持稳定下，压榨利润近期波动不大，不过远期合约仍旧在进口成本偏低下而有更好的压榨空间。
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|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
豆类
|
大豆
|
大连
|
4340
|
+40
|
菜籽类
|
菜油
|
荆州
|
8300
|
0
|
|
青岛
|
4220
|
-60
|
防城港
|
7650
|
+50
|
||||
|
豆粕
|
日照港
|
4300
|
0
|
棕榈油
|
棕榈油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
|
张家港
|
4260
|
0
|
防城港
|
6150
|
+100
|
||||
|
豆油
|
日照港
|
7360
|
+10
|
谷物养殖
|
玉米
|
大连港
|
2310
|
0
|
|
|
张家港
|
7480
|
+30
|
蛇口港
|
2460
|
0
|
||||
|
菜籽类
|
菜籽
|
绵阳
|
5900
|
0
|
生猪
|
广州市
|
1528
|
-22
|
|
|
菜粕
|
岳阳
|
2950
|
0
|
鸡蛋
|
石家庄
|
3.6
|
+0.05
|
||
|
防城港
|
2700
|
-100
|
广州
|
4.1
|
+0.05
|
||||
|
备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标三等。2、生猪单位元/百公斤；鸡蛋单位元/斤，其余品种单位元/吨。
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|||||||||
昨日在期盘以及菜粕拖累下，豆粕现货价格略显疲弱，不过油厂豆粕出货意愿良好，暂时来看较为稳定。豆油现货报价上调20-50元/吨，成交良好，市场情绪继续回暖，等待消费旺季来临对豆油的提振。
棕油现货报价稳中上调，而成交仍旧以低棕为主，棕油的替代需求已经随着天气转冷而明显削弱。目前仅有依靠节日前的最后备货来增加需求。
菜籽类，菜粕到港量对于菜粕期现市场形成明显压力，在需求没有同步放大的情况下，菜粕现货价格疲弱下调。菜油现货报价小涨，但成交较为清淡，有价无市。
谷物养殖方面，玉米价格稳定，尽管发改委公布了玉米临储价格，较2012年上涨0.06元/斤，但市场反应平淡。鸡蛋现货价格涨跌互现，天气转冷有利于支撑鸡蛋价格。
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内盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
持仓量
|
变动
|
成交量
|
变动
|
|
大豆1405
|
4519
|
12
|
0.27%
|
118554
|
-1888
|
21482
|
-16990
|
|
豆粕1405
|
3276
|
-21
|
-0.64%
|
1611992
|
-14844
|
738256
|
-256830
|
|
豆油1405
|
7282
|
70
|
0.97%
|
845856
|
37052
|
852508
|
102298
|
|
菜籽1409
|
5079
|
0
|
0.00%
|
24
|
0
|
0
|
-54
|
|
菜粕1405
|
2406
|
-26
|
-1.07%
|
613744
|
93582
|
1112692
|
46656
|
|
菜油1405
|
7638
|
76
|
1.01%
|
307732
|
35728
|
374864
|
95776
|
|
棕油1405
|
6332
|
36
|
0.57%
|
476902
|
8902
|
624410
|
-326758
|
|
玉米1405
|
2354
|
2
|
0.09%
|
295138
|
-1888
|
67684
|
11216
|
|
鸡蛋1405
|
3957
|
-1
|
-0.03%
|
32232
|
-4368
|
37318
|
-24830
|
昨日内盘农产品走势油强粕弱。其中豆粕主力减仓明显，目前位置中，多空双方均缺乏主动性，预计近期仍旧维持震荡。豆油上行中伴随较好的资金入驻，多空对峙格局良好，预计上行趋势暂时不会改变。
棕榈油尽管昨日涨幅不大，但是我们说过，其资金格局在油脂中最为稳定集中，利好上涨，尽管昨日外盘回调，但是预计内盘不会太过疲软，仍旧看好其后期走势。
菜籽系方面，昨日菜油继续吸引资金流入，价格在前高附近得到认可，短期综合多头支撑在7550一线。需要关注的是菜粕，在资金关注点较高，尤其与菜油形成明显背离走势，且同样资金入驻，在目前价格区间争夺激烈。
玉米继续保持空头加持的格局，不建议对目前价格过分看好，保持谨慎。鸡蛋持仓目前较为散乱，保持关注即可。
总结：目前国际市场缺乏有力的炒作焦点，无论是出口需求还是南美播种，在目前市场中都缺乏明显引导性，因此在1320关键压力下，CBOT市场继续选择震荡调整。同时马盘也在技术压力下进行整理，暂时两市维持调整性震荡。而国内市场仍旧以油脂类表现较好，粕类在菜粕供应增加的拖累下表现疲软，但整体来看我们认为目前市场还未出现内发动力性的需求上涨，综合成交表现稳定。
资金格局方面，尽管外盘展开调整，但是需要投资者注意油脂类的资金布局集中稳定，相较粕类更具有抗跌性以及行情延续性。而玉米尽管收储政策出台，但是资金格局不佳，空头强势，难有强势突破。
操作建议：
豆粕震荡，观望。
豆油多单持有。
棕榈油多单持有。
菜粕05区间2330-2500逢低短买；菜油观望。
玉米观望；鸡蛋区间2350-2370，空单逢低止盈。
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报告预期偏空，油脂