2013.11.21农产品早评：美盘短期氛围偏弱，内盘油粕表现抗跌
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- 日期：2013-11-21 09:44
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豆粕持续在区间低位区调整，资金近几日表现谨慎未有明显的进离场行为，市场缺乏方向，豆粕短期依然是在3200上方区间震荡。
|
外盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
基金变动
|
|
CBOT豆01
|
1273.6
|
-2.4
|
-0.19%
|
-8288
|
|
CBOT豆05
|
1254
|
+1.2
|
+0.08%
|
-99
|
|
CBOT豆粕01
|
402.9
|
-2
|
-0.31%
|
+3143
|
|
CBOT豆油01
|
40.56
|
+0.32
|
+0.80%
|
+3512
|
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BMD棕油01
|
2581
|
+24
|
+0.94%
|
-5199
|
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注：美豆01为主力合约
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||||
隔夜CBOT价格表现略微偏弱，豆油走强。近期市场仍有不断的利空消息出没，南美方面天气并不构成威胁，有助于大豆播种以及初期生长；此外Lanworth预计全球大豆产量2.89亿吨，此前预计2.90亿吨，美豆产量32.64亿蒲。 盘面上美豆及豆粕走势偏弱，今晚USDA将发布周度出口销售报告，预计大豆出口销售数量在75万吨左右，相比之下，一周前为84.85万吨。
油世界预计13/14年度全球油菜籽产量可能达到创纪录的6770万吨，创下新高，其中欧盟2101万吨，加拿大1650万吨。
棕榈油需求稳定，马来西亚十一月份前20天棕榈油出口量为100万吨，比上月同期减少了2%，因为印度和中国的采购下滑，不过出口降幅要小于十一月份上半月的降幅。需求的稳定支持了马盘棕榈油的价格。
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主要品种成本
|
升贴水
|
变动
|
成本
|
销售收入
|
利润
|
粕
|
油
|
|
美豆（1月）
|
102
|
0
|
4039
|
4236
|
47
|
3636
|
7212
|
|
巴西大豆（5月）
|
-5
|
0
|
3682
|
3940
|
108
|
3205
|
7116
|
|
阿豆油（12月）
|
2.01
|
0
|
7783
|
|
|
|
|
|
棕油(11-12)
|
65.3
|
-
|
6698
|
|
|
|
|
|
菜籽（收储）
|
|
|
5100
|
4255
|
-1045
|
2971
|
9413
|
|
菜籽（产区）
|
|
|
5200
|
4255
|
-1145
|
3027
|
9590
|
|
鸡蛋（平均）
|
|
|
4.04
|
|
|
|
|
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
|
|||||||
进口豆类港口升贴水保持稳定，同时在内盘油粕综合售价保持稳定下，压榨利润近期波动不大，不过远期合约仍旧在进口成本偏低下而有更好的压榨空间。
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
豆类
|
大豆
|
大连
|
4380
|
0
|
菜籽类
|
菜油
|
荆州
|
8300
|
0
|
|
青岛
|
4420
|
0
|
防城港
|
7680
|
0
|
||||
|
豆粕
|
日照港
|
4140
|
-110
|
棕榈油
|
棕榈油
|
天津
|
5920
|
0
|
|
|
张家港
|
4180
|
0
|
防城港
|
6150
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照港
|
7300
|
-20
|
谷物养殖
|
玉米
|
大连港
|
2300
|
0
|
|
|
张家港
|
7420
|
0
|
蛇口港
|
2500
|
+40
|
||||
|
菜籽类
|
菜籽
|
绵阳
|
5700
|
-100
|
生猪
|
广州市
|
1541
|
0
|
|
|
菜粕
|
岳阳
|
2900
|
0
|
鸡蛋
|
石家庄
|
3.6
|
0
|
||
|
防城港
|
2680
|
-20
|
广州
|
4.03
|
0
|
||||
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备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标三等。2、生猪单位元/百公斤；鸡蛋单位元/斤，其余品种单位元/吨。
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|||||||||
豆粕现价多数维稳，局部下调，广东地区油厂出货意愿较为积极，市场需求方多处于观望状态，销区市场供应偏紧情况得到有效缓解，多数油厂进入合同执行期；豆粕的趋弱增加了油厂的挺油意愿。近期进口大豆到港量庞大，国内工厂开机也增加，将增加豆油以及豆粕现货的压力，短期仍有继续调整的压力。
现货秋菜籽价格稳定，菜粕在消费淡季加上进口菜籽增加的预期，市场价格持续表现疲弱，成交也比较清淡，预计近期仍以弱势为主；菜油价格基本稳定，受成本以及菜粕疲弱的影响，两广工厂对菜油挺价意愿明显，市场成交少，菜油价格上下波动的空间很窄。
目前国内棕油需求仍较疲软，北方棕油成交明显疲软，南方24度在6000以下成交良好，但以贸易商为主，工厂库存不多，且成本较高，出货并不积极。
谷物养殖方面，玉米现货价格整体稳定，后期收储逐渐展开，现货价格将受提振，但贸易商收购心态仍显谨慎，价格上涨幅度受限。鸡蛋主产销区价格涨跌互现，冬季受成本支撑以及需求逐渐增加，价格有望震荡走高。
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内盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
持仓量
|
变动
|
成交量
|
变动
|
|
大豆1405
|
4445
|
-27
|
-0.60%
|
119540
|
+372
|
51906
|
+10296
|
|
豆粕1405
|
3235
|
-4
|
-0.12%
|
1653132
|
-22
|
694484
|
-56220
|
|
豆油1405
|
7184
|
+18
|
+0.25%
|
838808
|
-6322
|
699338
|
-70428
|
|
菜籽1409
|
5060
|
+33
|
+0.66%
|
20
|
0
|
4
|
0
|
|
菜粕1405
|
2385
|
+1
|
+0.04%
|
682356
|
+39030
|
1318144
|
+221014
|
|
菜油1405
|
7556
|
+34
|
+0.45%
|
312698
|
+7398
|
326922
|
-113904
|
|
棕油1405
|
6268
|
+34
|
+0.55%
|
488236
|
+33796
|
605918
|
-138350
|
|
玉米1405
|
2360
|
+15
|
+0.64%
|
307970
|
+1212
|
72008
|
+2734
|
|
鸡蛋1405
|
4036
|
+13
|
+0.32%
|
43524
|
+524
|
59612
|
-2654
|
昨日农产品整体震荡调整，在午后油脂以及粕类集体低位反弹，尾盘收涨。
豆粕持续在区间低位区调整，资金近几日表现谨慎未有明显的进离场行为，市场缺乏方向，豆粕短期依然是在3200上方区间震荡。豆油数次上攻7300均已失败告终，市场下方虽有成本底部支撑，但缺乏上涨的消息刺激，短期在低位区间或继续上下波动，关注后期能否展开上涨趋势。
菜籽品种的基本面不佳，相比之下菜油粕的盘面表现相对坚挺。菜粕下方技术支撑明显，资金方面多头的力量也很集中，难有大幅回调，主力05合约2330-2500区间震荡。菜油自9月底至今处于窄幅的上涨通道中，由于供给上的压力令其步履蹒跚，上涨乏力，反弹后回落的可能性很大。
棕榈油在马盘的带动下趋强，技术面上到了关键的阻力区间，中后期存在回调的压力，但下方6140附近有支撑。
谷物饲料方面，玉米今日大幅反弹，上破均线压力，结合前期的走势看预计仍有继续上行的动能。鸡蛋窄幅收高，日内多空双方交投不积极，预计短期震荡为主。
总结：目前国际市场缺乏有力的炒作焦点，市场走势缺乏明显引导性，综合来看市场短期受豆粕现货疲弱以及南美天气有利等偏空消息的围绕，因此美豆在1300下方弱势调整。马盘在需求稳定的情况下对价格带来支持，同时也在技术压力下，暂时两市维持调整性震荡。
而国内市场仍旧以油脂类表现较好，粕类在供应增加和消费趋弱的拖累下表现偏弱，但整体来看我们认为目前市场还未出现内发动力性的需求上涨，综合成交表现稳定；而且从盘中表现来看，粕类能下跌的空间有限，具有很强的抗跌性。
操作建议：
豆粕观望。
豆油持有原基础底单。
棕油多单继续持有，关注6140支撑。
菜粕05区间2330-2500逢低短买；菜油观望。
玉米观望；鸡蛋多单逢高减仓。
(责任编辑：admin)
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报告预期偏空，油脂